Trong các chu kỳ tăng giá Bitcoin trước đây, tín hiệu quá nóng thường xuất hiện ở đỉnh giá. Tuy nhiên, thị trường tăng giá lần này dường như đã trải qua một số thay đổi đáng kể — nhiều chỉ báo đã được kiểm chứng trước đây chậm báo hiệu đỉnh điểm, trong khi giá Bitcoin đã tăng đều đặn kể từ ngày 6 tháng 10.
Kể từ khi đạt mức cao kỷ lục trong ngày, Bitcoin đã liên tục giảm, khiến nhiều chỉ báo chuyển sang tín hiệu giảm giá. Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét 10 chỉ báo kinh điển để đánh giá đặc điểm và hạn chế của chúng, cũng như theo dõi những thay đổi cơ bản của Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Chỉ báo chu kỳ PI là một công cụ kinh điển để xác định đỉnh giá Bitcoin bằng cách nhân đường trung bình động 111 ngày (111DMA) và đường trung bình động 350 ngày với 2 (350DMA x 2).
Nhìn chung, khi đường xu hướng ngắn hạn vượt lên trên đường xu hướng dài hạn, điều đó thường cho thấy thị trường đã đạt đỉnh, vì nó cho thấy giá đã tăng quá nhanh và đã lệch khỏi mức hỗ trợ cơ bản.
Trong lịch sử, chỉ báo Pi Cycle Top đã cho thấy các mô hình giao cắt trước đỉnh của mỗi thị trường tăng giá:
Đỉnh điểm năm 2017: Đường trung bình động 111 ngày (111DMA) cắt đường trung bình động 350 ngày (350DMA) hai lần, đánh dấu sự vỡ bong bóng sau đó;
Đỉnh kép năm 2021: Tương tự như sự bứt phá, đỉnh đầu tiên xuất hiện, và thị trường nhanh chóng điều chỉnh.
Hiện tại (Quý 4 năm 2025), như thể hiện trong sơ đồ bên dưới, hai đường này vẫn chưa giao nhau.
Nguồn:https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-indicator
Chỉ số Puell Multiple đo lường tỷ lệ giữa doanh thu hàng ngày của một công ty khai thác và mức trung bình di động 365 ngày của công ty đó, được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời và chu kỳ thị trường của công ty.
Nguyên tắc của nó dựa trên hành vi của người khai thác: khi tỷ lệ quá cao, người khai thác đang thu được lợi nhuận cao, điều này có thể làm tăng áp lực bán và tạo thành đỉnh; khi tỷ lệ quá thấp, nó cho thấy sự đầu hàng của người khai thác, báo hiệu sự hình thành đáy. Nói cách khác, tỷ lệ Puell cao...
Hệ số bội số phản ánh nhận thức của thị trường rằng "các công ty khai thác mỏ đang kiếm được quá nhiều tiền", dẫn đến áp lực tích lũy nguồn cung.
Trong lịch sử, hệ số Puell Multiple cũng từng cho thấy những đợt tăng đột biến cực mạnh trước khi đạt đỉnh điểm của mỗi chu kỳ thị trường tăng giá:
Đỉnh điểm năm 2017: vượt quá 7, mức cao kỷ lục;
Đỉnh kép năm 2021: Vượt quá mức 3, sau đó sụp đổ;
Hiện tại (Quý 4 năm 2025), hệ số Puell Multiple nằm trong khoảng từ 1 đến 2, cho thấy các công ty khai thác mỏ đang chịu áp lực vừa phải.
Nguồn:https://newhedge.io/bitcoin/puell-multiple
Biểu đồ Cầu vồng Bitcoin sử dụng đường cong tăng trưởng logarit được phủ lên bởi các dải màu cầu vồng để đánh giá mức định giá dài hạn của Bitcoin.
Nguyên tắc của nó là ánh xạ giá cả lên các dải màu: vùng màu xanh lam biểu thị định giá thấp (mua), và vùng màu đỏ biểu thị định giá cao (bán). Các dải màu này dựa trên các đường cong tăng trưởng lị
